01-04:
Análisis Fundamental

El análisis fundamental en las Divisas es utilizado mayormente por los inversores del largo plazo. Jugadores, como vimos en los estilos de operadores, que inician una negociación hoy, para cerrarla años más tarde.

analisis fundamental FOREX - tendenciasFX
“Malas Noticias, una ardilla se atascó en la tubería creando un hoyo negro que se está chupando las inversiones.”

Siempre enfatizo en la falsa importancia que los medios masivos de comunicación le dan a este tipo de análisis para distraer a la gran masa de participantes.

Al final, todo es parte de una gran manipulación psicológica de masas. Desde hace siglos se organiza la ignorancia de las masas antes de comenzar los grandes movimientos.

Las noticias importantes son los reportes macroeconómicos publicados por los Bancos Centrales y las demás agencias gubernamentales destinadas para este trabajo. Todos los reportes son maquillados. Meses después, el 99% de ellos son corregidos.

Estos eventos son herramientas para justificar el análisis fundamental y los movimientos de limpieza del precio. Cualquier absurdo titular hace el trabajo. Con ello se logra absorber la mayor parte de la liquidez existente, antes de proyectarse la nueva fase tendencial.

La Reacción de la Reacción

Salvo en escasas situaciones, el resultado de un reporte económico del análisis fundamental, ya está asimilado en el gráfico. En la mayoría de los casos, existen instituciones financieras que ya tienen acceso a esta información para organizar y realizar sus operaciones con anterioridad.

La frase comprar el rumor y vender la noticia, es un adagio muy antiguo en Wall Street. En síntesis, su significado contiene lo que acabamos de explicar. Para el inversor que sabe interpretar el Lenguaje del Precio, el análisis fundamental tiene muy poca importancia. Por lo general, la divulgación de los mismos no indica que haya que tomar ninguna acción en sus operaciones abiertas, siempre y cuando su estrategia de entrada le provea un buen colchón de soporte.

Esta realidad del análisis fundamental provoca mucha confusión en los inversores que carecen de un conocimiento profundo del mercado de divisas.

Datos Macroeconómicos

indicadores FOREX - tendenciasFX
Banco Central: “Así es como ajustamos los Tipos de Interés”.

Los datos publicados en estos eventos son irrelevantes. Tanto para especuladores como para el pueblo en general. Son falsos. Carecen de fiabilidad.

El precio puede subir o puede bajar con el mismo resultado del dato. Los principales son:

  • Interest Rates (tipos de interés)
  • GDP (producto interno bruto)
  • CPI (inflación)
  • ISM (índice de manufacturas)
  • NFP (nóminas de empleados)
  • Double Deficits (deficit = fiscal + balanza de pagos)

Si eres iniciado, te recomiendo evitar operar cerca de estos eventos. Sólo es cuestión de tener la hora pendiente. Utiliza el calendario económico para Análisis Fundamental de Forex Factory.

Existe una ventaja probabilística operando estos eventos del analisis fundamental. Sin embargo, se necesita preparación, experiencia y práctica. Representan una forma de diversificar en la operativa general de un especulador.

La Incertidumbre del Análisis Fundamental

En muchas ocasiones, luego de la divulgación de un reporte económico, el movimiento del precio del par de divisas que va a ser afectado, tiende a moverse en dirección opuesta a la lógica del reporte.

Te muestro un ejemplo de un reporte del análisis fundamental. Imagínate que el par EUR/USD cotiza a 1.2500, y la FED (Reserva Federal de EEUU) emite un comunicado anunciando que acaba de subir los tipos de interés interbancarios de 0.25 puntos a 0.75 puntos. Una noticia muy positiva para el dólar norteamericano que lógicamente implicaría una valorización de la moneda y, en consecuencia, un desplome instantáneo del par EUR/USD (arriba el dólar y abajo el euro).

Sin embargo, minutos después de la divulgación de dicho reporte, el par luego de desplomarse hasta 1.2400, vuelve y retorna a sus niveles anteriores al reporte (1.2500). Esta situación es muy común, pero tampoco es tan fácil de identificarla en el momento en que está ocurriendo, sino después de que el daño está hecho.

Trampas como estas devoran las cuentas de principiantes que abordan el mercado con poca experiencia, con débiles estrategias y, sobre todo, con muy poca experiencia.

Por ello, te reitero que olvides el análisis fundamental por ahora. Sólo ten presente, al momento de operar, que no hay ninguna publicación programada cerca. Simplemente revisa el calendario económico del día y olvídate de los números. Deja a los economistas que pierdan el tiempo con los datos.

Correlación Mercado FOREX

La correlación mercado Forex existe entre los pares con monedas “base” similares y no siempre bajo las mismas circunstancias. La correlación en el mercado Forex más seguida y que mayor incidencia tiene en el análisis fundamental es la del dólar norteamericano (USD).

El USD es la unidad monetaria más operada, con un volumen superior al 80% con respecto al resto de las divisas. Este hecho determina el porqué su correlación es la más importante, la mas seguida y quizás la única que merezca la pena seguir en el análisis fundamental macro.

Los 7 pares mayores usualmente están sincronizados. Todos ellos incluyen al USD y presentan, casi el 75% del tiempo, una correlación del análisis fundamental, influyendo en el resto de los pares de divisas.

Ventajas de la Correlación Mercado FOREX

En el análisis fundamental, la correlación FOREX más básica es la siguiente. Cuando el USD se valoriza, los pares USD/CAD, USD/CHF, y USD/JPY tienden a su subir en precio. Esto indica que el dólar canadiense (CAD), el franco suizo (CHF), y el yen japonés (JPY) están perdiendo valor frente al USD.

Hay que tener en cuenta que esta correlación no ocurre el 100% de las veces. De hecho, el JPY suele moverse en dirección opuesta, ya que en las últimas décadas esta moneda ha sido utilizada como fuente de financiamiento para invertir en otros instrumentos financieros.

Del otro lado, está la correlación mercado FOREX que genera un movimiento casi al unísono en los otros 4 pares mayores EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, y NZD/USD. Estos tienden a bajar de precio homologando la valorización del USD. Pero no siempre.

En este caso la correlación del análisis fundamental funciona la mayoría del tiempo, entre 65 y 85% del tiempo. Se notan pequeñas diferencias en el alcance que cada uno de estos pares experimenta.

También existe una correlación en el mercado FOREX secundaria, donde participan los pares de todas las monedas que no incluyen al USD, pero te recomiendo no perder el tiempo en ellas por ahora. Hay cosas más importantes sobre el Lenguaje del Precio para conocer primero.

Correlación Materias Primas FOREX

En esta parte, te explicaré de manera básica la Correlación Materias Primas – FOREX del análisis fundamental.

Existen tres divisas que presentan una correlación directa con las materias primas. Usualmente son llamadas “COMDOLLS”, que es el corto para “Comodities Dollars” (Dólares de Materias Primas), ya que las tres obedecen a la denominación de dólar. Estas son:

  • NZD: Dólar Neozelandés
  • AUD: Dólar Australiano
  • CAD: Dólar Canadiense

Estas tres divisas integran el grupo de las 8 mayores conjuntamente con el euro, la libra, el yen, el franco y el dólar norteamericano. Juntas, se fusionan para producir los pares principales operados en el Mercado de Divisas FOREX.

En la mayoría de los casos, la Correlación Materias Primas FOREX presenta una afinidad superior al 75%. A su vez, cada una de ellas tiene su materia prima de correlación diferente. Podrás notar que el NZD y el AUD son dos monedas que actúan prácticamente al unísono, pues ambas presentan mínimas discrepancias en sus fluctuaciones a corto, mediano y largo plazo.

Esto se debe principalmente a que sus economías son muy similares, al igual que sus políticas económicas y fiscales. Asimismo, sus principales rubros de producción presentan grandes similitudes, a pesar de que la economía de Australia es mucho mayor que la de Nueva Zelanda.

Las materias primas que siguen el movimiento del AUD son principalmente el oro y el cobre. Si ves el historial de estas tres cotizaciones durante la década del 2000 en un mismo gráfico, notarás un movimiento alcista muy parecido entre ellas. Pura correlación del análisis fundamental.

Esta fuerte correlación con las materias primas en el área de metales para el AUD, ha proporcionado a Australia una ventaja económica envidiable por las demás potencias que han observado sus monedas devaluarse frente al AUD. Y todo esto mientras experimentan una disminución constante del poder adquisitivo de sus ciudadanos.

El NZD mantiene una correlación con las materias primas relacionadas al agro y la ganadería, incluyendo principalmente la leche y sus derivados. Es uno de los países que domina la exportación mundial de estos rubros económicos, y también posee exportaciones importantes de metales, aunque en menores cantidades que Australia.

Por último, tienes la correlación con las materias primas en el área energética. Por razones históricas, el CAD (que no es el mayor productor de petróleo del mundo, pero sí un importante suplidor para USA), ha visto su moneda oscilar a la par con los precios del petróleo.

Para realizar inversiones a largo plazo en el Mercado de Divisas, es necesario tomar en consideración al menos una Correlación Materias Primas – FOREX en tu análisis fundamental.

<<Anterior 01-03Inicio / Módulo 01Siguiente 01-05 >>
Ir arriba