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Manejo del Negocio

El manejo del negocio debe contemplar una contabilidad organizada si pretende abrir sus puertas y obtener rentabilidades año tras año. El negocio de especular en ese sentido no es diferente a ninguna otra empresa. De hecho, es indispensable que asuma una posición bastante responsable frente a este tema.

La diferencia más notable entre un operador exitoso y uno que pierde su capital como si asistiera a un casino, es la contabilidad. El hecho de no querer llevar una contabilidad estricta de su negocio como especulador indica que usted no está tomando su negocio en serio y sus probabilidades de fracaso son casi del 100%.

De hecho, la simple idea de no llevar la contabilidad indica que está jugando al azar o apostando. Recuerde que existe una línea muy fina entre la especulación y el juego de azar cuando se habla de los mercados financieros. Esa la línea se llama contabilidad.

Si evita la contabilidad está evitando la responsabilidad de sus acciones en el Mercado. Tampoco tendrá herramientas para medir su progreso. Y es imposible progresar sin medir y evaluar los pequeños avances intermedios de cada etapa.

Para llevar una contabilidad estricta como especuladores utilizaremos 3 herramientas. Cada una tiene funciones muy específicas y nos permiten analizar aspectos muy distintos a la hora de utilizarlas para evaluar y realizar mejoras a nuestra operativa.

Estas herramientas tienen dos funciones distintas: primero la función de contabilizar todas sus transacciones y segundo la de proveerle un universo de información para medirse, auto-evaluarse y corregirse. Toda esta información es la que, a través del tiempo, lo convertirán en un especulador exitoso mientras se retroalimenta estudiando los errores cometidos en sus transacciones pasadas. Este estudio se potencia si va acompañado de una supervisión experimentada.

Finalmente veremos cómo establecer una rutina diaria de trabajo que nos permita sacar el mayor provecho a nuestro negocio de especulación filtrando la información a la cual estamos expuestos cada día y dándole seguimiento sólo a las que realmente nos interesan. Cómo determinar las transacciones que realmente son relevantes y cómo mantenernos al tanto de lo que sucede en cada una de ellas.

Bitácora de Transacciones

La bitácora es una especie de tabla que puede ser elaborada tanto de manera manual a puño y letra, así como también de manera digital. Con la forma digital, pues mediante una hoja de cálculo (tipo Microsoft Excel) puede automatizar algunas celdas y reducir considerablemente el trabajo pesado.

La bitácora consiste en una serie de columnas que especificaremos en un ejemplo más abajo, las cuales deben ser llenadas para cada transacción realizada. Deberá utilizar esta tabla para evaluar sus resultados y también para determinar si sus operaciones están a tono con sus expectativas del negocio. También podrá evaluar rápidamente si está realizando más transacciones de lo debido o incurriendo en altos costos de comisiones.

También podrá evaluar la efectividad de sus entradas y salidas, mediante los factores BENpro y PERpro los cuales le indicarán que tan rentable y atractivo es su negocio. Esta herramienta es muy similar a un resumen ejecutivo de contabilidad. Para cada estilo de especulador deberán realizarse auditorias cada cierto lapso de tiempo. Por ejemplo si es intradía, deberá evaluar su Bitácora de Transacciones a fondo al final de cada semana cada 2 ó 4 semanas. Si es un especulador del corto y mediano plazo, una evaluación trimestral o bianual es suficiente. Finalmente para los inversores a largo plazo, estas evaluaciones suelen hacerse una vez por año.

A continuación les presento una muestra de lo que pudiera contener su bitácora de transacciones. Usted es dueño de su propio negocio y puede agregar nuevas columnas o modificar esta tabla como considere. Este ejemplo es un excelente modelo para iniciados y un punto de partida para los más dedicados y enfocados.

Esta tabla puede ser ampliada agregándole varias columnas, entre ellas:

  • Motivo de Entrada
  • Hora de Entrada
  • Motivo de Salida
  • Hora de Salida
  • Tiempo de duración de la operación
  • Primer parcial
  • Segundo parcial
  • Inversión
  • Comisión
  • Ganancia Porcentual en Base al Capital Invertido
  • Ganancia Porcentual en Base al Capital Total
  • Emociones experimentadas
  • ….agregue tantas como considere

Diario de Transacciones

Esta herramienta será esencial para su progreso como especulador o inversor. Consiste en archivar de manera gráfica todas las transacciones que ejecute. El procedimiento puede realizarse manualmente imprimiendo los gráficos en una hoja o de manera digital si domina algún programa de edición de fotografía básico (nada complicado); puede ser el programa básico que provee gratuitamente el sistema operativo Windows o el de Mac que son muy fáciles de utilizar.

Cada vez que ejecute una transacción imprima el gráfico (digital o manualmente) justo después de someter su orden de entrada. En ese gráfico especifique el lugar de entrada con una flecha indicando la dirección (alza o baja) y si es posible escriba algunas notas acerca de las razones por las cuales ha introducido esta orden.

Escriba brevemente cómo se siente (ansiedad, seguridad, miedo, alegría, o cualquier otro sentimiento) y cuáles son sus expectativas. La segunda parte es repetir este mismo proceso al momento de cerrar la posición.

Si es un especulador a corto o mediano plazo, trate de revisar su Diario de Transacciones una vez por mes. Se sorprenderá la facilidad con que identificará los errores que comete. Si es intradía revíselo una vez por semana y si es un inversor a largo plazo, una vez por año.

Utilice para su Diario de Transacciones la misma secuencia de numeración que utiliza para su Bitácora de Transacciones. Lo ideal es que prepare un resumen de operaciones para un período considerable dependiendo de su estilo de especulador.

Veamos a continuación algunas recomendaciones para cada estilo incluyendo el máximo de transacciones que podrían ejecutarse en cada período de tiempo. Estos números son basados en los patrones generales de tendencias. Para cada uno existe un promedio histórico de ocurrencia en base al ciclo del precio.

Estos parámetros no son rígidos, simplemente representan el número óptimo de tendencias que podrían presentarse durante cada período. Si su cantidad de transacciones se encuentra muy por encima, es probable que esté sobre-operando; en cambio si se encuentra muy por debajo está dejando pasar muchas oportunidades. Cada conteo incluye la entrada y la salida para cada producto bursátil negociado.


La ventaja de utilizar esta herramienta es que constituye una prueba (“back-testing”) para nosotros mismos como especuladores y no para el sistema que utilizamos para negociar. La metodología de Seguimiento de Tendencias no necesita someterse a ninguna prueba, pues lleva siglos en ejecución permitiendo la acumulación de enormes riquezas alrededor del mundo.
Como última sugerencia guarde el gráfico de las 3 temporalidades del análisis de múltiples temporalidades (primaria, inferior y superior) para ambas ejecuciones de la transacción, la entrada y la salida. Esto incrementará su efectividad al momento de introducir sus ordenes más rápido de lo que se imagina, ya que los errores de ejecución serán muy fáciles de identificar en la temporalidad inferior.

De manera más práctica, si es especulador del corto y mediano plazo y su temporalidad primaria es el gráfico de 4 horas, guarde sólo el gráfico primario y el inferior de 15 minutos (o el que la dinámica precio/tiempo le haya indicado en ese momento) al momento de introducir la orden. Repita el proceso cuando cierre la orden.

No olvide colocar las flechas que le indican la dirección de la operación en el lugar preciso donde introdujo las órdenes. Puede también escribir algunos comentarios pertinentes como ya dijimos; son vitales para una futura auto-evaluación psicológica y para el desarrollo de su condición mental como especulador.

Este nivel de detalle sólo será necesario durante su primer año en el negocio, siempre y cuando logre establecer un retorno considerable y desarrolle la mentalidad adecuada, necesaria para especular el mundo de la incertidumbre bursátil.

Lista Potencial

Esta herramienta es necesaria a la hora de buscar y aprovechar oportunidades. Generalmente utilizará el 95% de su tiempo para buscar nuevas oportunidades. Muchas de ellas nunca serán ejecutadas pues las señales adecuadas en el precio nunca serán emitidas o no estará frente a su ordenador para ejecutarlas.

La lista potencial debe ser actualizada constantemente y representa las posibles o potenciales transacciones que piensa ejecutar en base a su investigación y análisis técnico de los gráficos. Esta será la tarea que más tiempo le consumirá, pero es de suma importancia que archive estos pensamientos de manera organizada. Hacer dinero depende de ello.

Para esta herramienta utilice una especie de cuaderno pequeño de bolsillo de fácil manejo y manténgalo siempre junto a su estación de trabajo. En el mismo anote de manera organizada las potenciales transacciones que descubra en sus análisis cada día.

Luego proceda si prefiere, a introducir las “alertas” pertinentes en su plataforma para no tener que permanecer frente al computador a esperar que el precio alcance el nivel deseado y emita la señal que está esperando para entrar al Mercado.

Una lista potencial de operaciones para un día cualquiera podría lucir algo así:

La Lista Potencial proveerá la información para introducir sus alertas en su plataforma.

Recuerde que cada día su Lista Potencial irá cambiando a medida que las oportunidades de transacciones sean ejecutadas o no. Cada día trae nuevas oportunidades y algunas perderán validez, de manera que siempre deberá actualizar su Lista Potencial.

De igual manera, sus alertas deben ser revisadas cada día. Las que no fueron activadas deberán ser analizadas para determinar si aún tienen validez, o si es preciso eliminarlas del sistema de alarmas de su plataforma para evitar confusión si son activadas en el futuro cuando ya el precio no nos indica ninguna oportunidad de negociar.

Para los inversores y especuladores del mediano y largo plazo (con temporalidades primarias de H4 y Diario) esta rutina no es muy relevante, pues sus señales ocurren esparcidas con varios días de por medio. Y es muy probable que usted analice sus gráficos todos los días y de hecho marque sus comentarios en el mismo gráfico.

El Calendario Económico

El calendario económico resume todos los reportes macro-económicos provenientes de los países cuyas divisas participan en el FOREX. Este calendario es ofertado de manera gratuita por la gran mayoría de proveedores de data de FOREX en la red de internet.

Los reportes macro-económicos emitidos por las instituciones gubernamentales de los países involucrados en el FOREX, representan la causa principal sobre la cual los grandes inversores y especuladores basan sus transacciones.

En la gran mayoría de los casos el Mercado ya ha integrado las noticias en el precio. En el resto de las ocasiones, estas reacciones puntuales sirven para moldear la mentalidad colectiva sobre una dirección falsa del precio para favorecer a grupos de intereses que usualmente están haciendo lo contrario a lo que el público en general percibe con estos eventos.

Como especuladores, tenemos siempre que tener un calendario económico a mano, para evitar ejecutar transacciones justo en el momento de una divulgación, o peor aún, justo antes de que el reporte sea emitido, con escasas excepciones cuando el precio nos indica una estructura de anticipación para entrar. Esto nos mantendrá al margen del incremento repentino en la volatilidad cuya finalidad usualmente es activar las ordenes de riesgo cercanas y “sacudir”.

La experiencia nos irá dando una mejor visión para interpretar las reacciones de los precios frente a estos eventos. Cada vez que tengamos una transacción en espera de ejecución, siempre debemos tener presentes los eventos programados en el calendario económico que tengan relación con las dos divisas que integran el par en cuestión.

Por ejemplo, si pretendemos realizar una transacción en el par EURUSD, debemos tener pendientes tanto los reportes del Euro como los del Dólar Norteamericano.

Generalmente los calendarios económicos incluyen todos los eventos relacionados con cada divisa, agrupándolos en tres categorías de acuerdo a su relevancia. Sólo es necesario darle seguimiento a los eventos más importantes.

Trabajando con Alertas

El FOREX permanece abierto por más de 100 horas continuas cada semana. A pesar de que el mayor volumen negociado se observa durante la sesión de Londres, los pares de divisas siempre presentan oscilaciones interesantes el resto del día.

Es humanamente imposible darle seguimiento al FOREX por más de 100 horas continuas durante toda la semana. Es por ello que el uso de las alertas es importante. Debe conocer y dominar a la perfección el sistema de alertas que ofrezca la corredora con la cual realiza sus transacciones o implementar un sistema externo.

Debemos tener presente que estos sistemas de alertas deben proveernos la facilidad de recibir nuestras alertas por correo electrónico, si pretendemos ejecutar transacciones en las temporalidades de H1 (una hora) y M15 (quince minutos). Los impulsos de las tendencias en estas temporalidades tendrán una corta duración y sólo utilizando las alertas podríamos ejecutar de manera efectiva las señales que nos provee el análisis de múltiples temporalidades.

Para las temporalidades de H4 (cuatro horas) y superiores, las alertas no serán tan necesarias, pues un impulso usualmente durará por lo general más de doce horas.

Si tiene tiempo suficiente durante el día y piensa dedicar sus esfuerzos a una sola sesión, como por ejemplo la sesión de Londres, o si ha establecido en su plan de trabajo observar los mercados cada 3 ó 4 horas, entonces las alertas quizás no sean necesarias.

Rutina para Inversores

Los inversores tienden a “invertir” su capital en productos bursátiles basándose en razones fundamentales, asistidos por el análisis técnico para ejecutar sus entradas y salidas de los mercados, o al menos los más sensatos.

Consideramos como inversor, a toda persona que realiza unas cuantas operaciones por año y que su período de posicionamiento es mayor a 1 año. Existen inversores agresivos que especulan en los cortos y medianos plazos, al mismo tiempo que se posicionan en productos con miras al largo plazo.

Vamos a describir los pasos que un inversor debería ejecutar cada día para darle un seguimiento mínimo a sus posiciones bursátiles.

  • Revisar y evaluar sus posiciones mediante gráficos.
  • Revisar los resultados de los reportes económicos que inciden en sus posiciones
  • Revisar las noticias principales del mundo relacionadas al Mercado
  • Investigar y estudiar posibles nuevas posiciones

Esta rutina diaria tomaría entre 5 a 30 minutos, dependiendo del volumen de información que se presente. Hay días en que la cantidad de noticias y de reportes económicos relacionados con sus posiciones y con sus mercados pueden ser muy extensos. Sin embargo, existen días en que los cables no nos dicen nada interesante y sólo debemos evaluar el manejo del capital en nuestras posiciones. Otros días sólo debemos ver las ganancias crecer.
El inversor nunca debe perder su instinto de búsqueda. Las inversiones no duran para siempre. Este es un error que comete la mayoría de las personas cuando se aferran a algunas posiciones sin importar el comportamiento del precio promoviendo el mal hábito de aferrarse a algunas posiciones y tendiendo a olvidar la búsqueda de nuevas oportunidades.

Recordemos que el precio nunca se equivoca, nosotros sí. Debemos cerrar nuestras posiciones inmediatamente alcanzan el nivel de riesgo proyectado. No importa si las razones fundamentales que nos impulsaron a entrar en algún producto aún permanezcan válidas. El precio es el único que paga. Esta es la razón más común por la cual miles de inversores pierden su capital a diario. Entienden que el precio siempre actuará en consonancia con las razones fundamentales que mueven los mercados en el largo plazo.

Rutina para Especuladores

Los especuladores son el grupo mejor posicionado para sacarle el mayor provecho a los mercados bursátiles. Irónicamente es el grupo de individuos que peor desenvolvimiento presenta en las estadísticas de las corredoras, que son maquilladas para no presentar la dura realidad de estas estadísticas.

La falta de organización y la falta de seguimiento de un plan de acción conjugados con la falta de experiencia y de educación, son algunas de las razones principales de este fenómeno. En mi corta carrera he conocido algunos especuladores y el común denominador que he observado entre la mayoría de ellos, es una especie de saturación frente a tanta información y la idea de querer auto-educarse a toda costa. Cómo digerir, organizar y utilizar toda esta información es la mitad del éxito de todo especulador.

En el subconsciente, este estado “sobre-informado” crea una confusión que podemos detectarla cuando tratamos de ejecutar muchas transacciones a la vez. Queremos aprovechar todos y cada uno de los movimientos que se presentan en varios productos. A veces simplemente la saturación de manejar tanta información y tantas técnicas, herramientas, indicadores y “sistemas” crea confusión y parálisis en el individuo al momento de negociar.

Vamos a programar la rutina diaria para un especulador que ejecuta transacciones a medio tiempo y que sólo dispone de una hora al día para su negocio de especulación. Lo ideal es dividir la rutina en dos sesiones de treinta minutos, o mejor aún, en tres sesiones de veinte minutos. Todo depende de la temporalidad primaria que haya elegido.

Si trabaja en la temporalidad de cuatro horas (H4), en la mayoría de los casos una sola sesión de treinta minutos a una hora será suficiente. Para especuladores con temporalidades primarias de una hora (H1), dos sesiones de quince a treinta minutos por día serán suficientes. En cambio, para especuladores que utilizan la temporalidad de quince minutos (M15) como primaria, deben pensar en dedicar de dos a cuatro horas corridas varias veces al día para darle seguimiento a sus posiciones.

En la medida en que se acostumbre a su temporalidad primaria, irá desarrollando su propia logística de trabajo. A pesar de que los mercados son distintos cada día, los reportes económicos causantes de los principales movimientos en los precios, son tradicionalmente divulgados mes tras mes, los mismos días de la semana y usualmente a las mismas horas.
Otro factor que influye es el producto en el cual nos posicionamos. En los pares de divisas, es común tener al menos dos o tres divulgaciones de reportes económicos importantes durante una misma semana, relacionados con cada producto. La idea es de tener presente el día y la hora de la divulgación.

La volatilidad generada justo después de las divulgaciones es excesivamente alta y puede activar nuestras órdenes de riesgo de manera muy fácil. Estos eventos por lo general nos indican la dirección en la que permanecerá un producto determinado en los días siguientes.

La rutina diaria para un especulador podría incluir las siguientes acciones:

  • Revisar las posiciones. Restablecer nuevos niveles de riesgo para proteger las ganancias o tomar ganancias parciales que no hayan sido tomadas automáticamente el día anterior.
  • Crear las nuevas órdenes automáticas de toma de ganancias o de protección de acuerdo a las observaciones realizadas en el paso uno.
  • Revisar el calendario económico. Establecer alertas de recordatorio para estar pendientes del momento preciso de las divulgaciones del día y observar si las mismas van a ocurrir dentro del tiempo durante el cual estemos trabajando.
  • Analizar todos los mercados. Al mismo tiempo que analizamos cada mercado, depuramos nuestra Lista Potencial y verificamos si los planteamientos de los días anteriores aún tienen validez o si por el contrario necesitamos eliminarlos, o reemplazarlos por nuevas oportunidades encontradas en este último análisis general.
  • Establecer nuestras alertas de preferencia (sonido, correo electrónico, móvil), basadas en la nueva Lista Potencial depurada. El objetivo de estas alertas es ejecutar nuevas transacciones o simplemente para estar informados acerca de nuevas señales de entradas producidas por los productos contenidos en nuestra Lista Potencial.

Recuerde incluir en sus inicios ejercicios de visualizaciones antes de iniciar el día de trabajo.

¿Cuándo Especular?

Cuando EL PRECIO nos lo indique.

La metodología del seguimiento de tendencias provee un alto porcentaje de éxito y la estrategia del análisis de múltiples temporalidades nos potencia esta gran ventaja probabilística aumentando nuestra ganancia promedio (BENpro) y disminuyendo sustancialmente nuestra pérdida promedio (PERpro).

Como pudimos observar en el anexo de Manejo del Capital, estos coeficientes representan la diferencia entre un especulador exitoso y otro que no lo es. No importa que sus análisis sean correctos el 100% del tiempo, si no puede permitir que sus ganancias sean mucho mayores que sus pérdidas, tarde o temprano su capital se evaporará.

En qué momento específico del día introducir nuestras transacciones o cerrarlas, es un tema que crea mucha confusión en la gran mayoría de los especuladores. Ya vimos que el momento exacto de entrar o de salir del Mercado nos lo provee la convergencia de estructuras del precio sintonizadas en varias temporalidades con la efectividad de los puntos coyunturales del intradía.

Si su problema es que no puede observar el Mercado justo cuando las señales se generan, aumente su temporalidad. Escoja una temporalidad primaria más larga y nunca volverá a perder la oportunidad de entrar en el momento más idóneo para potenciar sus ganancias y reducir su exposición al riesgo. O simplemente utilice un sistema de alertas efectivo.

No existe tal cosa como “el mejor momento de día” o “el mejor día de la semana” para especular. El precio nos puede indicar una entrada altamente probable en cualquier momento del día, en cualquier día de la semana o cualquier mes del año. Si sabemos leer las estructuras del precio correctamente y manejar de manera adecuada nuestro capital (riesgo y beneficio), siempre tendremos una gran ventaja probabilística para hacer dinero en la especulación.

Antes de entrar al Mercado, asegúrese de que:

  • La temporalidad de ejecución ha emitido una señal clara de entrada
  • La señal va a favor de la tendencia en la temporalidad de ejecución
  • La temporalidad de ejecución está sintonizada con la temporalidad primaria
  • El precio está en un nivel horizontal relevante o en un punto extremo del intradia
  • Preferiblemente la entrada coincide con un punto coyuntural importante del intradia
  • Evitar los reportes económicos (salvo si el precio presenta estructura sólida)
  • No se ha dejado influenciar por un “tip” de un amigo, analista o de una noticia reciente
  • Determinó su riesgo en base al gráfico y no en base a un número fijo de pips
  • Determinó el tamaño de su posición en base a un riesgo fijo en dinero real (% del capital)
  • El potencial beneficio de la transacción es mayor al riesgo definido
  • Está obedeciendo las correlaciones de las divisas mayores
  • El par elegido tiene mayor potencial de fuerza relativa frente a otros pares
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