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Analisis Fundamental

El analisis fundamental en las Divisas es utilizado mayormente por los inversores del largo plazo. Jugadores como vimos en los estilos de operadores, que inician una negociación hoy, para cerrarla años más tarde.

analisis fundamental FOREX - tendenciasFX

“Malas Noticias, una ardilla se atascó en la tubería creando un hoyo negro que se está chupando las inversiones.”

Siempre enfatizo en la importancia que los grandes medios de comunicación dan a este tipo de análisis para distraer a la gran masa de participantes.

Todo es parte de una gran manipulación psicológica de masas. Desde hace siglos se organiza la ignorancia de las masas antes de comenzar los grandes movimientos.

Las noticias importantes son los reportes macroeconómicos publicados por los Bancos Centrales y las demás agencias gubernamentales destinadas para este trabajo. Todos los reportes son maquillados. El 99% de ellos son corregidos meses después.

Estos eventos son herramientas para justificar el analisis fundamental y los movimientos de limpieza del precio. Cualquier absurdo titular hace el trabajo. Con ello se logra absorber la mayor parte de la liquidez existente, antes de proyectarse la nueva fase tendencial.

La Reacción de la Reacción

Salvo en escasas situaciones, el resultado de un reporte económico del analisis fundamental, por lo general ya está asimilado en el gráfico. En la mayoría de los casos existen instituciones financieras que ya tienen acceso a esta información y van organizando y realizando sus operaciones con anterioridad.

La frase comprar el rumor y vender la noticia, es un adagio muy antiguo en Wall Street. Y su significado contiene lo que acabamos de explicar. Para el inversor que sabe interpretar el Lenguaje del Precio, el analisis fundamental tiene muy poca importancia. Pues por lo general la divulgación de los mismos, no indica que haya que tomar ninguna acción en sus operaciones abiertas, siempre y cuando su estrategia de entrada le provea un buen colchón de soporte.

Esta realidad del analisis fundamental provoca mucha confusión en los inversores que carecen de un conocimiento profundo del mercado de divisas.

Datos Macroeconómicos

indicadores FOREX - tendenciasFX

Banco Central: “Así es como ajustamos los Tipos de Interés”.

Los datos publicados en estos eventos son irrelevantes. Tanto para especuladores como para el pueblo en general. Son falsos. Carecen de fiabilidad.

El precio puede subir o puede bajar con el mismo resultado del dato. Los principales son:

– Interest Rates (tipos de interés)
– GDP (producto interno bruto)
– CPI (inflación)
– ISM (indice de manufacturas)
– NFP (nóminas de empleados)
– Double Deficits (deficit = fiscal + balanza de pagos)

Si eres iniciado, te recomiendo evitar operar cerca de estos eventos. Sólo es cuestión de tener la hora pendiente. Utiliza el calendario económico para Analisis Fundamental de Forex Factory.

Existe una ventaja probabilística operando estos eventos del analisis fundamental. Pero se necesita preparación, experiencia y práctica. Representan una forma de diversificar en la operativa general de un especulador.

La Incertidumbre del Analisis Fundamental

En muchas ocasiones luego de la divulgación de un reporte económico, el movimiento del precio del par de divisas que va a ser afectado, tiende a moverse en dirección opuesta a la lógica del reporte.

Te muestro un ejemplo de un reporte del analisis fundamental. Imagínate que el par EUR/USD cotiza a 1.2500, y la FED (Reserva Federal de EEUU) emite un comunicado anunciando que acaba de subir los tipos de interés inter-bancarios de 0.25 puntos a 0.75 puntos. Una noticia muy positiva para el dólar norteamericano que por lógica implicaría una valorización de la moneda y en consecuencia un desplome instantáneo del par EUR/USD (arriba el dólar y abajo el euro)

Sin embargo, minutos después de la divulgación de dicho reporte de analisis fundamental, el par luego de efectivamente desplomarse hasta 1.2400, vuelve y retorna a sus niveles anteriores al reporte (1.2500). Esta situación es muy común, pero tampoco es tan fácil de identificarla en el momento en que está ocurriendo, sinó después de que el daño está hecho.

Trampas como estas devoran las cuentas de principiantes que abordan el mercado con poca experiencia, con débiles estrategias y sobre todo con muy poca experiencia.

Por ello te reitero que olvides el analisis fundamental por ahora. Sólo ten presente al momento de operar, de que no hay ninguna publicación programada cerca. Simplemente revisa el calendario económico del día y olvídate de los números. Déja a los economistas que pierdan el tiempo con los datos.

Correlacion Mercado FOREX

La correlacion mercado Forex existe entre los pares con monedas “base” similares y no siempre bajo las mismas circunstancias. La correlación en el mercado Forex más seguida y que mayor incidencia tiene en el analisis fundamental es la del dólar norteamericano (USD).

El USD es la unidad monetaria más operada con un volumen superior al 80% con respecto al resto de las divisas. Este hecho determina el porqué su correlacion es la más importante, la mas seguida y quizás la única que merezca la pena seguir en el analisis fundamental macro.

Los 7 pares mayores usualmente están sincronizados. Estos 7 pares incluyen todos al USD y presentan casi el 75% del tiempo una correlacion del analisis fundamental. Influyendo en el resto de los pares de divisas.

Ventajas de la Correlación Mercado FOREX

En el analisis fundamental la correlación FOREX más básica es la siguiente. Cuando el USD se valoriza, los pares USD/CAD, USD/CHF, y USD/JPY tienden a su subir en precio. Esto indica que el dólar canadiense (CAD), el franco suizo (CHF), y el yen japonés (JPY) están perdiendo valor frente al USD.

Hay que tener pendiente que esta correlacion, no ocurre el 100% de las veces. De hecho el JPY por lo general tiende a moverse en dirección opuesta, ya que en las últimas décadas esta moneda ha sido utilizada como fuente de financiamiento para invertir en otros instrumentos financieros.

Del otro lado está la correlacion mercado FOREX que genera un movimiento casi al unísono en los otros 4 pares mayores EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, y NZD/USD. Estos tienden a bajar de precio homologando la valorización del USD. Pero no siempre.

En este caso la correlacion del analisis fundamental funciona la mayoría del tiempo, entre 65 y 85% del tiempo. Se notan pequeñas diferencias en el alcance que cada uno de estos pares experimenta.

También existe una correlación en el mercado FOREX secundaria, donde participan los pares de todas las monedas que no incluyen al USD, pero te recomiendo no perder el tiempo en ellas por ahora. Hay cosas más importantes sobre el Lenguaje del Precio para conocer primero.

Correlacion Materias Primas FOREX

En esta parte te explicaré de manera básica la Correlacion Materias Primas – FOREX del analisis fundamental.

Existen tres divisas que presentan una directa correlacion con las materias primas. Usualmente son llamadas: “COMDOLLS” que es el corto para “Comodities Dollars” (Dólares de Materias Primas), ya que las tres obedecen a la denominación de dólar. Estas son:

– El Dólar Neozelandés (NZD)
– El Dólar Australiano (AUD)
– El Dólar Canadiense (CAD)

Estas tres divisas integran el grupo de las 8 mayores conjuntamente con el euro, la libra, el yen, el franco y el dólar norteamericano. Juntas, se fusionan para producir los pares principales operados en el Mercado de Divisas FOREX.

La Correlacion Materias Primas FOREX presenta una afinidad en la mayoría de los casos superior al 75%. Y cada una de ellas tiene su materia prima de correlación diferente. Podrás notar que el NZD y el AUD son dos monedas que actúan prácticamente al unísono. Ambas presentan mínimas discrepancias en sus fluctuaciones a corto, mediano y largo plazo.

Esto se debe principalmente a que sus economías son muy similares y sus políticas económicas y fiscales también lo son. Sus principales rubros de producción presentan de igual manera grandes similitudes, a pesar de que la economía de Australia es mucho mayor que la economía de Nueva Zelanda.

Las materias primas que siguen el movimiento del AUD son principalmente el oro y el cobre. Si colocas el historial de estas tres cotizaciones durante esta última década pasada del año 2,000 juntas en un mismo gráfico, podrás notar un movimiento alcista muy similar entre las tres cotizaciones. Pura correlación del analisis fundamental.

Esta fuerte correlacion con las materias primas en el área de metales para el AUD ha proporcionado a Australia una ventaja económica envidiable por las demás grandes potencias que han observado sus monedas devaluarse fuertemente frente al AUD. Al mismo tiempo que experimentan una disminución constante del poder adquisitivo de sus ciudadanos.

El NZD mantiene una correlacion con las materias primas relacionadas al agro y la ganadería, incluyendo principalmente la leche y sus derivados. Es uno de los países que domina la exportación mundial de estos rubros económicos, y también posee exportaciones importantes de metales, aunque en menores cantidades que Australia.

Por último tienes la correlación con las materias primas en el área energética. Por razones históricas el CAD, que no es el mayor productor de petróleo del mundo, pero si un importante suplidor del consumidor más grande que es USA, ha visto su moneda oscilar a la par con los precios del petróleo.

Para realizar inversiones a largo plazo en el Mercado de Divisas, es necesario tomar en consideración al menos una Correlacion Materias Primas – FOREX en tu analisis fundamental.

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